原文链接：https://www.bis.org/review/r220325e.pdf

时间：2022年3月24日       机构：法国中央银行

技术创新、需求变化、新参与者的到来——金融业正在发生的变化为放宽市场准入条件提供强大动力，以促进竞争，从而鼓励新的、更高效的发展和成本更低的服务。

    在欧洲的支付领域，这种情况已经发生。EMD、PSD1和最后的PSD2指令都导致出现了更敏捷的参与者，特别是在数据利用方面。

    在支付领域，我提到的指令的主要目标是协调开放性和安全性。尽管这一挑战与从开放银行向开放金融的过渡仍然相关，但随着数字化和平台经济的发展，我们看到了另外两个挑战：一方面是协调创新和整合，另一方面是竞争和主权。

支付服务或电子货币服务提供商促进了开放银行生态系统的出现。代理身份的引入也促进了这一进程，它创建了一个渐进的、相称的监管框架：因此，它允许新兴参与者在申请许可机构之前，在许可机构的支持下测试其服务与市场的适用性。

这些发展导致了金融科技的快速增长，然而，为开放银行建立的框架有其局限性。 第一，在市场开放方面：新的服务提供商仍然依赖于传统机构。在技术术语方面也是如此。虽然API的使用使帐户访问更加安全，但这些接口还必须确保新进入者能够以与其业务模型一致的质量水平提供服务。

作为我们监管职责的一部分，我可以从这些观察中吸取两个教训，以促进开放金融法规的发展：一个涉及市场开放所必需的状态，另一个涉及确保适当安全的技术手段。在支付领域，我们面临着许多挑战，尤其是金融中介之间的交易。金融资产代币化的发展可能导致新的基础设施激增，这些基础设施将不再相互操作，导致市场和流动性分散的风险。创新和碎片化风险之间的权衡也反映在支付链中使用的结算资产本身。如果我们以稳定币为例，它们用于结算代币化金融资产可能会通过分散结算资产领域而破坏新资产结算交易的稳定性和效率。

我们可以看到，金融部门正在发生的变化提供了更容易获得、更高效和创新的金融服务的前景，同时也给市场参与者和公共当局带来了新的挑战。

开放金融可以通过允许交换和交叉引用不断增加的数据量来加速这一趋势，这在支付市场中已经可以看到。随着金融服务市场中大型科技公司的发展，这一挑战尤为严峻。开放金融在主权方面也提出了挑战，我们必须注意。它们主要发生在个人层面。流通中的数据量不断增加及其交叉引用对个人数据的保护是一个相当大的挑战。跨境数据流动也使法规的执行复杂化，并使当局更难以采取行动。

我相信，应对这些挑战的唯一方法是通过多方面的方法，以及公共和私人参与者之间的合作。 这就是为什么法兰西银行完全致力于在信任框架内促进创新：首先，在监管框架层面和作为监管者，然后通过促进私人举措和动员市场，最后，作为驱动者和创新的参与者发挥作用。