时间：2025年9月29日                                                                                来源：葡萄牙银行

原文链接：https://www.bis.org/review/r251106c.pdf  

        过去十年单一处置机制（Single Resolution Mechanism）所取得的成就有目共睹：

• 一个全新的框架得以建立，包括：单一处置委员会——银行业联盟内的中央处置机构；单一处置基金，该基金现已募集约800亿欧元资金，并达到完全充沛状态。
• 已为所有机构制定了处置计划，明确了在必要时采取的优先处置策略。
• 为约每一家银行建立了相应的损失吸收能力，同时，处置可行性的其他维度也取得了显著进展。

       最重要的是，该系统在两次真实的处置案例中经受了考验，展现了迅速高效行动的能力。它能够维护金融稳定，并保护纳税人的资金。

      在此期间，银行业也变得更加稳定和更具韧性：

• 银行业联盟内的银行资本充足水平高于十年前
• 其资产负债表总体更加强劲和健康。
• 风险敞口有所下降，而损失吸收能力的提升使其更能承受更严重的冲击。

      这一进展在葡萄牙尤为显著。在过去十年中：

• 核心一级资本充足率（CET1, Common Equity Tier 1）已从12.4%提升至17.9%
• 不良贷款率（NPL, Non-Performing Loan）已从17.9%的峰值降至2.3%，
• 资产回报率（ROA）衡量的盈利能力已从0.1%改善至1.4%，
• 所有银行均符合适用的自有资金及合格负债最低要求（MREL）.

       这些成就体现了多方协作的成果。

        首先，欧盟成员国之间就银行业联盟的单一监管和处置框架达成共识，这体现在现已建立的稳固制度框架中。

        其次，同样重要的是，这也是单一监管机制与单一处置机制内开展的工作以及银行努力的结果。

       从根本上说，银行业联盟是一个关于融合与信任的项目。成员国之间的信任、监管机构之间的信任、对机构的信任，以及公民对我们金融体系能够经受危机而不危及稳定或纳税人资金的信任。

       这一项目源于对更深层次融合需求的集体意识，以应对曾深刻考验欧洲的严重金融危机和主权债务危机。当时，我们深刻认识到金融脆弱性无法在国家层面单独解决。

       这一欧洲项目的第一个十年兑现了其承诺，单一处置机制已被证明是稳定与信心的基石。然而，必须牢记的是，过去十年也带来了新的挑战：从疫情到地缘政治冲击，从网络风险到金融前沿领域的拓展，以及数字资产和新市场参与者的出现。

       正如我一再强调的，金融稳定不能被视为理所当然，尤其是在当前充满不确定性的时代。欧洲银行业和银行活动在很大程度上仍然处于割裂状态，这无疑是银行业联盟尚未完成这一事实的反映。

      为此，我们需要深化信任。我们需要更强大的共同机构、能够在跨境范围内一致行动的监管机构，以及无论国界都能果断介入的处置机构。我们需要继续前进，齐心协力推动银行业联盟和欧盟资本市场的发展。这是建立一个有竞争力、一体化的金融体系的关键，也是将欧洲人的高储蓄转化为生产性投资的关键。