时间：2022年12月2日                                   来源：意大利中央银行

原文链接：https://www.bis.org/review/r221207c.pdf

基于与多家创新公司的项目和信息互动和共享，技术创新使金融机构成为更广泛、更相互关联的生态系统的一部分。在这方面，参与者可以建立几种形式的关系:从直接竞争到基于每个中介机构的选择或多或少的高级合作形式。最终目标是通过新的和多样化的渠道接触到客户，使创新的服务变得更快、更便宜和更容易获得。

在此背景下，当局需要协调促进创新与保护消费者和投资者的需要，避免对数字化程度较低的用户的排斥或歧视，确保市场基础设施和支付系统的正常运行，并维护金融体系和整个经济的安全和稳定。

在接下来的几年里，这些挑战可能要求我们深刻地重塑我们的监管方法和工具，并对新技能进行大量投资。监管者培养适当的能力，以了解被监管实体可能出现的风险(IT、运营、声誉，以及战略/业务模式风险)，这是极其重要的。

开放银行是一个开放的数字生态系统，它允许运营商之间交换数据和信息，不仅仅是金融性质的数据和信息。

另一个重大创新是人工智能(AI)，它的使用也在增加。一个例子是它对信贷市场的影响。家庭和企业数据的日益可用性以及基于人工智能的先进技术的采用，可以缓解借款人和贷款人之间的信息不对称，并可以改善信用风险评估。互联网的普及使得中介机构能够通过数字渠道提供传统融资，以及基于自动信用评估的即时贷款等新服务。数字化也促进了在线贷款平台的发展。

当局和标准制定者目前面临的挑战是在保护客户、金融稳定、市场诚信和支持采用有用的变革性技术之间取得平衡。这些问题的复杂性和全球性使得国际层面的监管举措不可或缺。加密资产和DeFi生态系统的有序发展将受益于标准和实践的定义，这些标准和实践可以作为基准，不仅适用于受监管的中介机构，而且适用于所有其他参与者。

最近最重要的加密货币交易所的倒闭，以及随后的加密货币贷款机构的倒闭，都突显了其糟糕而薄弱的内部控制体系。特别是，根据现有的最新数据和信息，风险管理不善、利益冲突、滥用客户资金和缺乏披露是正在出现的弱点，需要从政策角度明确回答，以保护投资者并确保金融稳定。未来几年，加密资产市场可能会对欧洲监管机构构成相当大的挑战。因此，们需要保持警惕，以确保监管框架足以应对当前和新出现的风险。