新加坡：投资变革——支持亚洲的发展和转型

时间： 2024年3月27日                                来源：新加坡中央银行

原文链接：https://www.bis.org/author/chia_der_jiun.htm

首先，亚洲的增长故事仍然引人注目。 资产管理行业在满足我们地区的投资和退休需求方面发挥着关键作用。它还在配置全球资本以支持该地区的增长——充满活力和可持续的增长方面发挥着作用。亚太地区（或 APAC）仍然是增长最快的地区。 

2011年至2022年，管理资产总额（AUM）年增长率为14%，超过9%的全球平均水平。这是由于该地区零售领域的财富和富裕程度不断增长以及全球机构投资者进入该地区的多元化推动的。预计该地区的财富在未来几年将继续增长。这主要是由亚洲中产阶级人口不断增长推动的，预计到 2030 年，亚洲中产阶级人口将从 2020 年的 20 亿增加到 35 亿。特别是，富裕和大众富裕阶层的财富预计将扩大2021年至2026年，年增长率分别为11%和13%。

亚太地区不断增长的家庭财富、中产阶级储蓄和机构资产有很大的空间可用于投资。 目前，资产管理公司管理的资产仅占该地区可投资资产总额的一小部分。此外，养老金资产和退休储蓄的持续增长也将为将长期资本部署到另类投资和私人市场投资提供更多机会。许多资产管理公司和资产所有者已将其区域业务设立在新加坡，以进入支持亚洲发展的多元化资产管理社区。过去十年，这里的管理资产（AUM）以每年12%的速度稳步增长。

特别是，私募股权 (PE) 和风险投资 (VC) 资产管理规模的增长速度是整体资产管理规模的两倍。新加坡现在是寻求融资的亚洲企业蓬勃发展的起点。2017年至2022年，新加坡PE和VC资产管理规模以每年25%的速度增长，达到超过5000亿新元。其中超过一半的资产用于支持亚太地区的业务增长。全球私募股权投资管理公司也在这里建立并深化了他们在亚太地区的业务。截至 2023年12月，新加坡有超过470名私募股权/风险投资经理。

新加坡的基金注册地也出现了快速增长。许多资产管理公司发现，将投资管理业务与基金注册活动同时安排在这里是有利的。自 2020 年推出可变资本公司 (VCC) 框架以来，已有 550 家受监管基金经理在新加坡注册或重新注册了1,000 多家。作为一种灵活的公司结构，VCC可以设立为开放式或封闭式基金，分别针对传统和私募市场策略。这使得全球和区域基金经理能够在各种用例和基金策略中利用 VCC 结构进行区域投资，同时享受成本经济和税收效率。我们正在征求业界的反馈意见，以进一步完善 VCC 制度。